Cómo invertir y ganar dinero - Edición 2019

A diferencia de entregas anteriores, tras décadas de análisis, mi consejo de hoy es: Tener cero por ciento (0%) del portafolio en acciones locales, CEDEARs y bonos argentinos. Chau cuenta en InvertirOnline.com u otras sociedades de bolsa locales.

¿Lo que creo hoy?

50% ladrillos porteños (dado la casa propia excede el crudo análisis de riesgo-liquidez-retorno…y paga menos impuestos) y 50% cartera de acciones yankees con la tarasca en los gloriosos Estados Unidos vía TDAmeritrade.com a sólo USD 6,95 por trade (por transacción) sin gastos de mantenimiento falopa… Con cada sope extra de ahorro dedicado a agigantar el segundo 50% y no el primero. ¿Qué quiere decir esto último? Si ya tenés casa propia, confórmate con la que tenés y ahorrá en acciones yankees. No caigas en la clásica de pasar del 3amb al 4amb, del 4amb al 5amb con dependencia, o del 5amb a la casa sobre lote propio. Vendo casas. Sé que todo el que progresa en la clase media alta hace eso. Es como un círculo: Hacer eso te mantendrá en la esclavitud. La única forma de comprar tu libertad a lo Olaudah Equiano es invertir en algo que, históricamente (y por cientos de años), ha rendido un ~10% anual promedio bruto. Compuesto, en un par de décadas, tu inversión será bola de nieve.



Como ya no recomiendo Argentina salvo la casa propia, no analizaré coyuntura. Mi único deseo para el país: Por favor, Argentina, no me obligues a emigrar con mi familia en 20 años por la invasión socialista; volvamos a la senda de la República, la racionalidad y el crecimiento capitalista.

¿Cómo aprender sobre inversiones?

Depende cuál sea tu base. Si nunca tuviste ninguna materia económica ni de contabilidad (o no te interesó y nunca aprendiste nada), comprate un par de libros de “Introducción a…” las inversiones o los negocios. Literalmente, si estás en nivel cero, googleá “Stock Investing For Dummies” o “Investing All-in-One For Dummies” y compra esos libros. Si no hablás inglés, Google Translator y Amazon.es para ver qué te conviene comprar.

¿Cómo saber si ya estás en nivel uno? Tenés que entender la diferencia entre Activo, Pasivo y Patrimonio Neto; así como las definiciones cabeza (básicas) de Interés Compuesto, Acción, Bono, CEDEAR, ETF, Obligación Negociable.

Si lo anterior te resulta intuitivo y ya ridículamente básico, ya estás para pasar al nivel dos: ¡¡LEER TODAS LAS CARTAS A LOS INVERSORES QUE HA ESCRITO WARREN BUFFETT!! Las podés encontrar gratuitamente acá o podés comprarte algún compilado impreso en papel (para poder anotarlo, resaltarlo, doblarlo, etc) tipo éste que está en MercadoLibre Argentina.

¿Cuál es la diferencia entre apostar e invertir?

Timba:

• Futuros (Ej: dólar, soja, azúcar, café, algodón)
• Cheques de pago diferido.
• CDSs (credit default swaps)
• Opciones
• Oro, plata y otros metales
• Obras de arte
• Bitcoins u otras criptomonedas (¡no me hagan volver a indignar con este tema!)
• Otros miles de activos con valor intrínseco CERO (que no generan ¡RENTA! y sólo hay plata para ser ganada si el precio sube -un juego de suma cero-).

Inversiones:

• Empresas/acciones
• CEDEARs (de acciones extranjeras en la Argentina)
• ADRs (de acciones argentinas o de otros países en EEUU)
• Títulos públicos (bonos) de países, tesoros o provincias.
• Bonos (obligaciones negociables) de empresas privadas de acá o de afuera.
• Fondos comunes de inversión (yo NO pagaría el porcentaje alto que te cobran por gestionar la guita pero sí son una inversión)
• Fondos cotizados en bolsa (o ETFs): ¡La posta!
• Plazos fijos bancarios

¿Cómo sacar plata al exterior? ¿Cómo invertir en la bolsa de Estados Unidos desde Argentina?

Abrite una cuenta en TD Ameritrade (que es un bróker, tipo InvertirOnline pero yankee). Mirate el video “¿Cómo abrir una cuenta en TD Ameritrade?”. Éste:

 

Los papeles que me pedía el bróker los envié por Correo Argentino, con tracking y todo el circo. Salía una moneda, pero preferí eso antes que fax. Un amigo los envió por fax y también se los recibieron. Dentro de los requisitos decía algo así como extracto bancario sellado por la entidad. Yo envié el extracto en PDF (digital) que te envía por mail el Banco impreso en papel lindo (como para que parezca más “oficial”). No hubo problemas. El extracto normal (sin sellado de la entidad) alcanza.

¿Cómo abrir cuenta bancaria en EE.UU.?

No necesitás cuenta bancaria en Estados Unidos para operar en un bróker como, por ejemplo, TD Ameritrade.

¿Cuál es el mínimo para empezar a invertir en Estados Unidos?

Vas a necesitar tener, al menos, USD 20.000 billete para que no te maten las comisiones.

Vas a necesitar tener esos +USD 20.000 totalmente de libre disponibilidad porque Argentina es sumamente imprevisible y, quizás en un futuro, se te complica traer la guita al país rápido… Así que, si estás ahorrando para gastar esa plata en seis meses, un año, tres años o cinco años; no sigas leyendo. Para ahorrar a corto plazo, no sé, compra dólares o preguntale a tu amigo que entiende de finanzas en qué plazo fijo entrar. Por otro lado, si aún sos un pequeñito ahorrador que tiene, por ejemplo, USD 1.000 pero quiere crecer en serio y no tocará ese dinero por 10 años, Abrite una cuenta en InvertirOnline (bróker argentino) y compra algo de lo que recomendaba en ediciones anteriores de este “Cómo invertir y ganar dinero” (Edición 2015 acá, Edición 2016 por acá)

Vas a necesitar hacer 4 cosas:

1. Abrir cuenta en banco local argentino (cualquiera).
2. Abrir cuenta en un bróker de inversiones yankee. Ejemplo: TD Ameritrade.
3. Transferir el dinero del Banco argentino al Banco de Ameritrade. No necesitás tener cuenta a tu nombre en un banco yankee para enviar el dinero. Si lo hacés por TD Ameritrade, por ejemplo, ellos te proveerán un número de cuenta de ellos pero, al hacer la transferencia, aclararás que el beneficiario del dinero sos vos (porque ellos son sólo un pasamanos como brókers).
4. Elegir qué acciones, bonos u ETFs comprarás. No diversifiques a lo loco que te matarán las comisiones (el negocio de TD Ameritrade, no el tuyo)

¿Cuánto sale enviar el dinero a los Estados Unidos?

Mandar USD 50.000 te sale aprox. USD 170, es decir, poco más del 0,3%. Enviar USD 20.000 te sale aprox. 0,5%... y así... Cuanto menos mandás, mayor será el porcentaje y esa es la razón por la cual recomendaba hacer envíos de, al menos, 20 lucardas. Podrías enviar menos si estás dispuesto a pagar, por ejemplo, 2 o 3% por enviar la guita. Es posible.

¿Cómo se compara la inversión en un depa porteño vs seguir a un índice yankee como el S&P500?

El NYSE (representado, junto con otras bolsas, masomenos bien en el S&P500 que es un índice que sigue a 500 empresas) rindió aproximadamente 10% anual en los últimos siglos. Sí, hay data de más de 100 años.

Rendimiento anual del S&P500. Más info acá.

Espectacular histograma del rendimiento de la bolsa yankee. Más info acá.

El metro cuadrado porteño (“el ladrillo”) NO siempre sube. Eso es mentira. Muchas veces, su valor en dólares baja y mucho (¡como ahora mismo!). La renta de un departamento porteño hoy es inferior a lo que rinde un bono del tesoro yankee (2,5% bruto anual menos gastos de mantenimiento vs. 3% neto de gastos). En los últimos 50 años (masomenos del 70 a la fecha) no llegó al 5% anual (sumando ganancia/pérdida por alquiler más apreciación/depreciación por diferencia de precios).

Aclaraciones sobre el párrafo anterior:

• Todo antes de impuestos. No tengo idea cómo ha ido evolucionando la base imponible ni la alícuota aplicable a semejante inversiones locales.
• Todo "promedio", dado hoy mismo hay semipisos residenciales en el Once que rinden el 5% anual, locales comerciales en Congreso que rinden el 8% anual y oficinas AAA en ubicaciones premium que rinden el 12% anual... pero el promedio de todos los depas de CABA (fuertemente influenciado por los depas del corredor norte) no llega al 3% anual bruto. Poquitísimo.

Evolución del VALOR DE LISTA promedio del m2 en CABA.

Por interés compuesto, la diferencia entre 4% y monedas vs 10% es guasísima (ni hablar que el segundo rendimiento es en un país con una seguridad jurídica muchisísimo mayor a la nuestra).

A pesar de lo anterior, en materia de impuestos, depto le gana a bolsa yankee. Como “non-resident alien” (extranjero no residente), teniendo acciones yankees desde Argentina, tributás 30% sobre dividendos y 0% sobre ganancias por capitalización dentro de los Estados Unidos; mientras que tributás de 0,25% a 0,75% de Bienes Personales acá (sobre la totalidad de ese activo) más 15% de Impuesto a las Ganancias por ganancia vía divendendos y vía capitalización en ARG. Bocha de impuestos. Fijate qué hacés. Un depa porteño, si es tu vivienda única de ocupación permanente, sólo te costará en Impuesto a los Bienes Personales (si vale más de dos palos pesos) de 0,25% a 0,75% anual.

¿En qué estoy invirtiendo en 2019?

Un poquito más del 50% en departamento de 3amb con dependencia en el Once (donde vivo con mi familia). El resto en ocho papeles:

• 25% (la mitad que tengo en USA) en un ETF llamado “SPY” que sigue al S&P500. Con el tiempo, voy a ir agrandando esta posición así es un porcentaje mayor. Invertir en un ETF que sigue al S&P500 es, básicamente, apostar a que la economía estadounidense seguirá generando riqueza como lo ha hecho en sus casi 250 años de historia.
• Xerox
• Western Digital
• Bank of America
• General Motors
• Ford
• Walmart
• Kraft Heinz

Ahora estoy analizando vender Xerox y Western Digital (y quedar con cero participación en empresas tecnológicas) para triplicar mi posición en Kraft Heinz cuya cotización baja día a día (por varias razones… si querés saber más googleá).

Aclaraciones:

• ETF es “Exchange Traded Funds”, es decir, fondos que tienen mercado secundario (cotizan en bolsa por lo que podés entrar o salir en un instante si tienen buena liquidez).
• El índice “Standard & Poor's 500” sigue la capitalización bursátil de 500 empresas grandes yankees que cotizan en el NYSE o el NASDAQ y representa una GRAN parte de toda la capitalización bursátil estadounidense.

¿Por qué elegí algunas acciones, a pesar de que muy probablemente pierda contra el mercado?

Porque me divierte. Mi sueño de pibe no era tener una Ferrari, sino tener cuatro monitores de 24 pulgadas en el cuarto para poder ver grafiquitos bursátiles en tiempo real. En consecuencia, armé una estrategia 2019 para elegir 8 empresas (además de poner la mitad de la tarasca en el mercado entero mismo -bah, casi, las 500 empresas yankees más grandes-).

Lo que busqué fue:
1. Empresas que ganasen guita
2. Empresas que distribuyesen dividendos
3. Empresas que valiesen, según los libros (activo menos pasivo), más de lo que valen en el mercado (según los inversores, que pricean sus acciones por oferta y demanda). Es decir, en el mercado se dan locuras como que una empresa que tiene 10 sillas y debe 1, vale en pedacitos (acciones) 3 sillas en vez de 9. ¿Por qué? Una de dos: 1.- El mercado (la gente) estima que la empresa empezará a perder guita en breve o ya la está perdiendo por lo que tendrá que vender esas metafóricas sillas para pagar su déficit constante… por lo que cada vez valdrá menos según libros… así que el mercado “descuenta” (trae al presente) ese futuro predecible. 2.- La gente está chapa.
4. Empresas que facturasen en un año calendario más que su valuación total según el mercado. Es decir, siguiendo el ejemplo falopa anterior, una empresa que vendiese al menos 10 sillas al año; teniendo en total sólo 9 en la actualidad.
5. Empresas que tuviesen suficiente bishusha cash (efectivo), por si las dudas.

Sobre ese criterio, elegí las empresas que cumplieron más cosas (y siempre eligiendo empresas que conociese y pudiese entender). Usé estas herramientas:

• Para analizar los fundamentals, usá FINVIZ (acá).
• Para ver gráficos, usá TRADING VIEW (por ejemplo acá el del SPY).

¿Cómo ahorrar como un campeón para poder invertir y ver resultados?

Invertir sin ahorrar furtivamente no tiene sentido. Como ya dije muchas veces aquí, mi fórmula es bien simple: 5-25-10. Ganar, en tu laburo, 5% más cada año. Ahorrar el 25% por mes. Invertir al 10% anual.

Idealmente, ponete un objetivo como el mío del 2014: Ahorrar más que un catarí (por arriba del 62% del ingreso).

¿Cómo hacer, efectivamente, para ahorrar?

Ponele algún método de deducción automática mes a mes. Por ejemplo, si decidís ahorrar cien, mil, diez mil o cien mil dólares por mes entonces apenas arranca el mes meté en una caja de ahorro en dólares ese monto y, una vez por trimestre, mandate a la oficina de Comercio Exterior de tu Banco así hacés la transferencia de esos trescientos, tres mil, treinta mil o trescientos mil dólares a TD Ameritrade.

¿Cómo gano dinero yo? ¿De qué trabajo?

Vendo departamentos en Buenos Aires. Es un negoción y el rubro está muy poco profesionalizado. Hay muchísimo espacio para cambiar las reglas de juego del negocio y eso es divertidísimo. Hoy, cualquier corredor inmobiliario individual pujante a quien le llegue agua al tanque, no sólo tiene la capacidad para hacer las mismas cosas que una gran inmobiliaria, sino que tiene la capacidad para hacer ¡más y mejores cosas!

Cada innovación que le meto al rubro tarda, en promedio, seis meses en ser copiada por UN competidor (y somos más de 7.000 matriculados en CABA, y más de 20.000 contando los agentes/empleados no matriculados).

En el 2018, facturé más que en los primeros diez años que trabajé. Eso es interés compuesto. Si hubiese abandonado en el año nueve y me hubiese conformado, seguiría ganando las mismas chirolas que a los 26 años. Ahora, aún no soy libre a lo Olaudah Equiano, pero ya estoy limando bastante mis cadenas. En cualquier momento, se me sueltan y voilà.

¿Cómo llegué a ganar guita masomenos en serio laburando?

A los 18 años, fundé una editorial con un amigo. Editamos, por dos años, revistas de fútbol virtual con una tirada de 1000 ejemplares por edición. Era bastante para dos pendejos de menos de 20. Nadie nos tomaba en serio. Dado reinvertíamos todas las ganancias edición a edición para aprovechar la magia del interés compuesto, nos fundimos al llegar al segundo año. Importante lección: ¡Cuidarse del CERO!

A los 20 años, entonces, tuve que laburar en relación de dependencia. Me cagué de embole en estudios contables trabajando de analista contable (dado estudiaba económicas). Era más data-entry que otra cosa. Dado ya desde los 15 estaba obsesionado con ser empresario (y, por eso, en el secundario mi apodo era “el cerdo capitalista”), en esa época, muchas veces tenía ganas de llorar a las 8am cuando esperaba el 132 sobre Av. Rivadavia casi frente al entonces Fantástico Bailable entre Loria y Virrey Liniers. Literalmente, sentía que era una decepción. No se lo podía contar a nadie porque tener 20 y no poder ser empresario ¡no era un problema en serio!. A otra gente se le morían familiares queridos y yo... ¡¿con esta boludez?! Supongo que, para tolerar esa frustración, empecé este blog hace ya 11 años con el primer post "¿Por qué no hay emprendedores en Ciencias Económicas?"

Tras ahorrar cuatro años, pusimos con unos amigos un rent-a-car que le alquilaba remises a remiserías del conurba. Parecía un negocio de más de 100% de ROI. Nos cagaban los remiseros, nos estafaban las remiserías, nos robaban los ladrones de profesión, nos robaba el fisco. Fue imposible. En un año nos fundimos. Esta vez no fue final en cero, pero casi casi.
Otra vez a la relación de dependencia. En esta ocasión, pude entrar en (lo que aún hoy considero) la mejor empresa del país: Tenaris, de la Organización Techint. Laburé, le puse pilas, dejé de mariconearla con lo de ser empresario YA y ahorré muchísimo (por momentos, más del 80% de mi ingreso).

A los 26, me traté de subir tímidamente a la ola .com con opymes.com (que era un portal tipo Zonaprop, pero exclusivo para fondos de comercio y franquicias). Rotundo fracaso. Pero linda aproximación al mundillo emprendedor más serio y profesional. Como nunca despegó, nunca pude renunciar de Tenaris.

A los 29, logré ahorrar lo suficiente y generar los suficientes ingresos de otras fuentes (por fuera de mi relación de dependencia). Pude renunciar nuevamente. Esta vez, sí: Parece que va bien. Me metí un año y monedas (casi dos) en RE/MAX para aprender cómo funcionaba el mercado inmobiliario. Aprendí. Me llevé muchísimo conocimiento.

Recién a los 30s me despegué del ingreso clásico de la relación de dependencia. Arranqué los 30s con un negocio rentable, sobre ruedas, donde ni clientes, ni proveedores, ni el Estado me cagan. Van tres años de duplicar facturación bruta año a año. Objetivo 2019, duplicar por tercera vez. Interés compuesto querido, ¡ahora sí nos amigamos! ¡Ni se te ocurra meterme un cero de acá en adelante nunca más!

¿Entonces cómo llegué? Fui bendecido con nacer en la gloriosa clase media porteña y, además, siempre tuve el objetivo de ser autónomo en la cabeza. Me obsesionó siempre la libertad financiera. Toda vez que tuve que laburar en relación de dependencia, ahorré (poquitísimo, poco o mucho). Una y otra vez emprendí autónomamente. Tardé más de 10 años en ver algún resultado decente. ¡Ah! Y todo lo pienso en el larguísimo plazo.

Nota del autor

Al menos una vez por mes algún desconocido me contacta personalmente (por algún referido) para preguntarme sobre inversiones. No me dedico a ésto y allí la magia de todos los consejos que leyeron en este post. No tengo incentivos opuestos a los tuyos como sí tiene la mayor parte de los actores del mercado de las “finanzas personales” o de las “inversiones”. Se de primera mano que en el bróker más importante del país, una vez por bimestre les bajan línea a los comerciales para que “roten la cartera” de todos sus clientes. ¿Qué significa que les roten la cartera? Que inventen alguna razón para llamarlos y ofrecerles cambiar la composición de su portafolio. ¿Por qué? ¡Porque comisionan sobre las transacciones! ¡Cobran un puchito por cada vez que sus clientes venden sus acciones o comprar sus bonos! ¡Rotarles la cartera es negocio! ¡Negocio para el bróker, no para el ahorrador! Así que, si sos un pequeño inversor, compra ÍNDICES (ETFs)… siguen al mercado y, una vez comprados, no debieras tocarlos por décadas.

Atenti al preguntarle a algún desconocido algo como lo que comparto aquí arriba. Si te agarra algún inescrupuloso con incentivos en contra a los tuyos, te va a desplumar sin asco. ¡Siempre pensemos en los incentivos! ¿Si yo gano, mi asesor gana? ¿Si yo pierdo, mi asesor gana o pierde?